逆向选择

您可能已经听说过被称为逆向选择的财务，经济或统计概念，特别是在健康保险，人寿保险或其他概率暴露的背景下。什么是逆向选择？你为什么要关心？这些都是很好的问题。

不利选择是主要用于保险的术语，尽管它对其他行业也是有用的。它是指产品的买方或卖方知道对方不了解的产品质量或条件的一种情况，允许他们更好地估计产品的真实成本。

对真实成本或价值的洞察创造了信息不对称。在某些情况下，对于提供或采购产品的人来说，这可能对经济造成破坏，因为他们发现自己比他们预期的更多。

让我们来看一下人寿保险和健康保险。在这种情况下，逆向选择意味着保险比对健康和负责任的人来说应该更昂贵，而且对于那些不健康且可能需要医疗护理的人来说，保险的价格便宜。这是因为保险公司不可能知道确定每一个人的健康档案的个人因素，所以保险费率高估了风险并低估了风险。如果管理不当，逆向选择可能导致保险业务的“非常糟糕的政策”，这将导致公司大量资金成本，有时甚至导致其停业。

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不良选择的实际案例

这可能有助于讨论一些具体的，现实的逆向选择示例。

• 高风险职业的工人或与他们有某些危险的工人保险公司知道更有可能寻求人寿保险，根据他们所承认的情况保护亲人的愿望是真正的死亡概率，这意味着申请人寿保险的典型人士的风险高于人口一个整体，创造逆向选择，在某种程度上，你已经知道了这一点，你看不到很多完美健康的，形状上有纪律的，单身的，无孩子的成年人，第一次有机会获得人寿保险。 <！--3 - >

首次公开发行，第二次其他募款活动往往遭受逆向选择。如果一个创始人创造一个企业，增长一下，然后决定是时候把他或她的一部分出售给你，他们在一个更好的地方，以确定他们是否得到最好的交易。这就是一些传奇价值投资者，如本杰明·格雷厄姆，不热衷于参与IPO的原因，这给卖家带来了结构性的优势。其他时候，新投资者将以学术界称为“股权风险溢价”的形式要求折扣，以抵消逆向选择风险。 （要了解更多信息，请阅读

• 您应该投资上市吗？ ） 健康保险中的不利选择是由健康人士购买管理型护理或低保费，低保险产品和不健康的人（或那些容易受到家庭风险的健康风险的人）选择更慷慨的计划。医疗保险公司不可能知道患者自己在病人身上的一切，这意味着病人在知道给定保费报价是多么有吸引力的情况下处于更好的位置。
• “负担担保法”可能导致逆向选择，但仍然存在一些重大关切，因为如果国家交流没有明确地设定，那么可能导致大量通过交流进入健康状况差的人，加速价格和纳税人费用由于承诺的补贴，而健康状况良好的人选择保持在外汇，私人医疗保险计划。

专家们已经确定了多种解决方案，例如要求在交易所上提供的产品的统一性作为监管变化的一部分，并随着时间的推移整合个人和小型商业政策池，但是现实世界的后果将需要多年才能使自己完全知道