研究股票股利历史时需要寻找什么

经过研究，经过十年的研究，研究表明，作为一个集团，支付股息的公司股票往往跑赢长期不支持股息的公司股票，术语。这个相对表现的原因有很多;即G。支付股息的公司倾向于拥有较高的会计收益，这意味着10-K表格中报告的数据更准确地说明了合理的财务专业人员可能认为“真实”的经济数字。

然而，将学术理论转化为现实世界的投资组合管理可能是一个挑战。新投资者经常想知道在分析公司股利历史时应该寻找什么。 （如本文中所使用的，“股利历史”一词简单地说明了股票支付股息的历史记录，包括每股股利，股利支付日，股利增加的时间，等）

虽然这个话题比一篇文章可以覆盖的话题要广泛得多，但公司的股利历史中通常有四个迹象表现良好。如果股票是具有相似特征的股票的多样化篮子的一部分，这是特别真实的，如果投资者或其财务顾问或资产管理公司遵循高股息收益策略或股利增长策略，则无关紧要。

在决定要持有哪些股息股票时，您必须了解每个问题以及彼此之间的联系。

这些符号是：

1。包括通过多个商业周期维持或增加股息的股利历史

公司董事会决定一个业务已经取得成功，新的股利支付政策是有效的，宣布分配是不寻常的给股东

一个公司已经证明自己有能力在多个业务周期内支付稳定的股息，或者更好地增加每股股利，这是一个不寻常的事情。

如果自上一次经济学课程以来已经有一段时间，商业周期是随着时间的推移发生的经济活动的上升和下降。在经济理论中，商业周期分为四个阶段：

1. 扩张： 经济随着需求的增长而增长的时期;
2. 峰值： 经济开始收缩的扩张周期的顶部;
3. 收缩： 增长下滑，经济疲软;和
4. 槽： 再次是经济开始增长的收缩周期的底部。

企业在经济增长下降期间维持或提高股利率的能力通常被视为有弹性的业务模式，强劲的资产负债表，审慎管理和/或某些有效的业务模式其他竞争优势。

2。显示公司的股利历史能够高效地以高于通货膨胀率的速​​度提高股息

您可能会不时看到特定股票被称为“渐进式红利政策” ”。

这意味着董事会和管理层承诺定期增加股息;这是衡量他们成功的一个战略重点。当然，只要最终导致股东财富增加，渐进式红利政策就会很好。有进步红利政策的公司过去一直被迫削减股利，因为它一方面不能保证成功。

最具皇室的蓝筹股属于这一类。他们被称为“红利贵族”。为了减少损失，公司必须连续25年以上连续增加股利，同时满足具体规模和流动性要求。目前，只有51家公司穿上皇冠。他们包括Archer-Daniels-Midland，Brown-Forman，Colgate-Palmolive，Clorox，可口可乐公司，Hormel Foods，Kimberly-Clark，McCormick&Company，PepsiCo，Procter&Gamble，Sysco Corporation，Wal-Mart ，Walgreens Boots联盟，艾默生电气，3M，WW

Grainger，雅培实验室，AbbVie，Becton，Dickinson&Company，强生公司，美敦力，正版零件公司，Lowe's，麦当劳公司，Target，Aflac，Franklin Resources，S&P全球，T. Rowe Price，空气产品和化学品，Sherwin-Williams，雪佛龙，埃克森美孚，自动数据处理和AT&T。您可能已经注意到，其中几家公司都集中在特定行业和行业。这是一个众所周知的模式。历史上，最好的投资往往集中在围绕特定经济领域的集群。虽然不能保证这将持续下去，但一直持续了一个多世纪，这是可以理解的，因为许多这些企业提供具有强大品牌知名度，消费性，定价能力，必须补充，享受重要性的产品消费者忠诚度例如，如果您最喜爱的碳酸饮料是可口可乐，或者您喜欢用高露洁牙膏刷牙，那么您不可能转而选择竞争对手来节省镍或者一角钱。

3。派息记录所报告的收益和现金流量均可轻松覆盖股息

最终，您希望

持续 股息;继续流动的股息，以便您可以使用它们购买其他投资，支付账单，增加您的储蓄，给予慈善或为您提供实用的任何其他投资。为了发生这种情况，股息必须来自现金流和收益，相对于现金流和收益来说，股利不足以使其再投资需求不足，损害竞争优势马路。 了解这个概念的最好方式是拍摄两家竞争便利店的店主。我们叫他们温斯顿和查尔斯。

温斯顿经常在他的店里重新装扮。他很小心，永远不会把40％以上的现金流作为股息。相反，他安装和维护有吸引力的景观美化和标志。他升级他的冷柜和室内照明。他提供美丽的展示柜，展示他的甜甜圈和烘焙食品。他的工作人员总是保持浴室清洁。另一方面，查尔斯则决定用自己的便利店作为现金生成器来资助其他投资。他把近90％的现金流作为股利，只修补绝对必要的。多年的路上，他的地砖被磨损磨损。他的橱柜和展示柜被划伤。一切看起来都磨损而累。

虽然查尔斯可能比温斯顿好一段时间，但是温斯顿很可能会有最后的笑声，而不是一个天才。随着时间的推移，温斯顿的商店有可能吸引更多，更好的客户;假设邻里没有恶化，或没有其他一些独特的因素必须考虑，产生比其他方式产生的更高的收入。原因：消费者喜欢在舒适的环境中购物。事实上，温斯顿甚至有可能为某些产品收取更多的额外费用，而不是以其他方式收取费用，从而加速了他的回收周期。

重点在于便宜便宜;降低成本，为核心业务销毁最终减少的股息。在过去十几年或两年内，股票市场或许没有比西尔斯和K-Mart更好的体现这一点。

4。从资产负债表中获得的资金来源不属于资产销售或长期债务增加的股息历史

该概念与最后一个关系密切，但重要的是需要编写。有时公司不能从现金流或业务中轻松地分配股利，而不是做负责任的事情，削减或者暂停股息，依靠资产销售或借款的收益继续进行股利支付。这可能会在一些公司花费惊人的时间，特别是如果表面上看起来很好。然而，在某些时候，法案到期，结果可能在发生时从痛苦到灾难的任何地方。您有时会看到这种情况发生在采矿公司，或者也许是一个更好的例子，在泡沫中的金融机构之前，并且在“利润”预订不是真正的利润之前，不可避免的崩溃。

请理解，在股息增长的同时，公司债务继续扩张并不一定是坏事。事实上，对于大多数繁荣的企业来说，情况就是这样。如果你有时间，请去沃尔玛的历史年度报告的案例研究，回到山姆·沃尔顿的掌舵日子。你会看到，股利历史不仅是快速增长，而且债务负担也迅速增长。这是因为沃尔玛是如此有利可图Sam Walton专注于尽可能快地开设新的地点，因为知道债务资本的成本与经济回报相结合，一旦打开门厅，消费者就通过过道。

您可能能够做出这种区分的一个方法是查看公司的资产负债表，特别是股东权益相对于债务的相对规模。如果债务与权益比率仍然是合理的，甚至更好的下降，尽管债务水平和股息上涨，这通常是一个好兆头，因为这意味着公司的净值以等于或等于超额，借款的利率。由于公司的资本结构很重要，特别是从风险管理的角度来看，要注意债务如何融资的具体细节也很重要。

哪里可以找到股息历史

所有这些信息都很好，但如果您不知道在哪里可以找到公司的股利历史，那么这并不好。这里有几个你可能会看的地方。

公司的年度报告或10-K表格文件：

1. 在研究十多年的时期，这可能不是特别有效的，它直接涉及到源头。在这些文件中，特别是一份精心撰写的信息丰富的年度报告，投资者通常可以找到关于拆分股利每股利率的三，五，或十年简要信息。 A公司的投资者关系网站：
2. 大多数（如果不是几乎所有）上市公司都有一个专门的投资者关系网站。特别是在一家公司的董事会和管理层为股息感到自豪的情况下，找到一个专门的股息历史页面，其中包括股票红利几十年的细目是不寻常的。一个例证：当我写这篇文章时，可口可乐公司在1970年可以在网上提供股息信息。 投资分析服务：
3. 这是一个订阅服务，如价值线投资调查眼前一亮。您可以在几秒钟内拉起业务上的撕纸。每张撕纸包括一个简单易懂的分拆调整后的每股股票股票，超过15年，为1,800多个股票。撕纸还包括其他有用的信息，如股票在该年度交易的平均股息收益率。除了Value Line之外，机构投资者，如经营资产管理公司的投资者，也可能会获得昂贵和庞大的专业工具，例如彭博终端，FactSet，S&P Capital IQ或某些晨星数据集。 一个免费的在线门户或财务数据汇总器：
4. 有几个免费的在线网站提供股票股利历史的图表。可用的股息历史的长短因地而异。其中最好的是雅虎财务分红历史上市。有时，这些数据比公司自己网站上显示的股息历史还要更远。例如，回想起可口可乐公司在其投资者关系网站上的股利历史页面可以追溯到1970年。如果你把可口可乐的股票代码，KO，在Yahoo!财务并请求每股历史股息，您会发现可口可乐股息可追溯至1962年。 余额不提供税务，投资或金融服务和咨询。在不考虑任何特定投资者的投资目标，风险承受能力或财务状况的情况下，这些信息可能会被提交，可能不适合所有投资者。过去的表现并不预示未来的结果。投资涉及风险，包括可能的本金损失。