新投资信托规则对您而言

美国劳工部的“信托规则”要求经纪人在提供退休建议时避免利益冲突，在过去一年中比在舞台上看到的一个跛脚的舞者更多的回旋地震

奥巴马政府被誉为消费者保护革命，在特朗普政府的早期被嘲笑。这是涉及最高法院司法的儿子的法庭案件的一个主题，一个红军法官谁坚持下去，以及对什么时候最终会生效的猜测 - 如果有的话。

现在，财务人员和他们所代表的客户终于有了答案：信托规则时代的曙光就在几天之内。

在华尔街日报社社刊发的五月二十二日，劳工部长亚历山大·阿科斯塔宣布，这项规则将于六月九日生效。令人惊讶的是，甚至令一些人震惊，因为特朗普政府推迟了原来的实施4月10日，规则似乎处于下降的轨迹。

然而，即使是6月9日，绿旗也有黄色的色调，因为技术上仍然在审查中，这意味着在以后的日子里，可以修改，浇水或者报废。

阿科斯塔指出，“虽然法院坚持这一规则符合国会授权的规定，但书面信托规则可能与[管理部门]放宽管制目标不一致。 “

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以下是美国宾夕法尼亚州布伦三月美国金融服务学院退休收入计划联席主任杰米·霍普金斯教授的翻译：“阿科斯塔的口气是放松管制还在，但他们[国会和行政]必须遵循法律规则制定流程。“

那么人们期望什么呢？”在2018年6月9日至1月1日期间，预计DOL将向前推进新规则推翻或至少修改目前的受托规则，“霍普金斯说，”此外，许多人希望能够推迟到2018年1月1日的全面执行日期。“

一句话：嗯？这个“信托标准”是什么呢？首先，我们先来看一下这个令人讨厌的术语“信托”，当你NPR的Puzzle Master Will Shortz挑战你找到“垂体”的押韵时，你可能会使用这个术语“999”简单地说信托人是一个负责您诚信义务的人或组织所以如果财务顾问有所谓的“信托义务”，这意味着他们必须以你的最大利益为由：“相信我”实际上不仅仅是单纯的话语。这是巨大的，因为在金融服务方面，很多人会尝试向你出售许多东西，而且在许多情况下，更多地关注他们做的多少，而不是多少。

所以在很大程度上，信托规则是针对超额收费。诸如美国消费者联合会等团体已经将这一规则视为对金融专业人士的巨额赚钱金额的打击。

由于唐纳德·特朗普在联邦调查局局长詹姆斯·科米（James Comey）的射击以及围绕它的争议的漩涡之后，唐纳德·特朗普一直受到困境的困扰。与此同时，他仍然继续处理一个完全不是他的制作的整体立法议程。在目前的前沿燃烧器：新的联邦预算，改变“负担担保法”和税收改革。

与这些A列表优先级相比，受托规则是药膏中的飞行。

然而，在不太动荡的情况下，信托规则将主宰国会山对话。突然签署总统备忘录以无限期地暂停执行该规则之后，情况就开始了。这个消息很清楚，正如“时代”杂志的标题所示：“特朗普想杀死信托规则。 “

但不到一个星期之后，美国地方法院首席法官芭芭拉·林恩（Barbara Lynn）（在德克萨斯州北部地区工作）发射了81页的裁决，以维护奥巴马时代的统治。白宫有多糟糕？ CNBC称Lynn的决定是“刺痛的”。 “（林恩被任命为总统比尔·克林顿的职位。）

阿科斯塔的行动是否会结束斗争呢？几乎不。首先，金融服务行业不知道要么退出战斗，要么是缺乏资金，要么没有实力。

最后法院最高法院法官Antonin Scalia的Gibson Dunn&Crutcher律师尤金·斯卡利亚（Eugene Scalia）曾代表企业集团打死这一规则。

正如你可能期望从他的家族血统，Scalia年轻人有声望赢得与华尔街的法规战争反对监管。如果涉及受托人的任何案件最终都会送交最高法院，Scalia可以从高处的亲密朋友的法律上受益。这个规则也是脆弱的，因为它对于这本书来说仍然是如此新鲜 - 它刚刚在2016年4月份公布。因此，没有任何记录，对财务顾问的负面后果可能会使整个实施过程陷入尾流。 “999”那就是说，“对于这个规则的发展已经过去八年的时间来说，这是不可执行的，我很奇怪，”Enhance Financial Services Group Inc.前首席财务官Keith Baker说，现在是一个程序“德克萨斯州欧文市北湖学院的抵押银行和金融服务协调员”，这就意味着财务顾问的现状，特别是那些以佣金或费用补偿方式出售的现金，生活将会继续下去。贝克指出，认证财务规划委员会支持这些变更，CFP董事会网站上的声明指出：“研究表明，经纪商 - 经销商执行信托标准的成本将很低，而经纪商和经纪商根据受托标准提供金融服务的投资顾问比符合适用标准的投资顾问具有更强的资产和收入增长。“

美国消费者联合会在一份八页的文件中写道：”杜绝费用的努力“鼓励开发不必要的复杂和不透明的产品”，其中概述了DOL规则的优点。 “毕竟，隐藏更高成本的最简单的方法是对于典型的投资者来说，这是一个太复杂和不透明的产品。 “

在致力于DOL的Twitter中，CFA投资者保护总监Barbara Roper总结了不到140个字符的感觉：”我们赞扬@SecretaryAcosta认识到尊重法治要求实施#DOL规则。 “

ComplianceX（一个涵盖金融服务行业合规性和法规规定的网站）也有报道称，Better Markets倡导团体总裁Dennis Kelleher对此表示赞赏。 “我们相信，任何以数据为导向的强有力的分析，公正地考虑事实将再次证明，美国退休人员应该将其最大的利益置于财务顾问的经济利益之上。 “

信托规则也是在白宫经济顾问委员会2016年2月的一份报告之后提出的，结论是费用和冲突的建议每年为退休投资者提供约170亿美元的费用。这不仅仅是冰岛，尼加拉瓜或塞内加尔的年度国内生产总值。那么现在的信托规则怎么了？在接下来的几个月内，寻找以下任何一件事情：更多的法律挑战;更多的行政命令（特朗普不是完全知道坚持自己的故事）;来自金融服务界的声明发出呼吁;在行业的其他一些角落混乱;以及消费群体的持续推动，即使它脱离实地也能统治。

霍普金斯承认一对仍然可能的选择，如果不是完全合理的话。 “虽然似乎除了确定的6月9日以外，在信托规则下的退休计划中将会出现一个新的时代，但仍然有两种可能的方法可以推迟。 “

这是怎么回事：”首先，法院还是可以拖延这个规则。然而，这似乎是不太可能的，因为大多数法院迄今为止已经赞成这一规则。其次，国会和总统可以签署一项法案来延缓或消除信托原则。然而，由于医疗保健和税收改革似乎是较高的优先事项，这也似乎不大可能在两个半星期内完成，而且仍然没有通过国会向总统办公桌。 “

然而，无论结果如何，另一个结果可能会超越以上所有方面：自愿遵守规则，无论是站立，跌倒还是悬挂在自由之中：自愿遵守。霍普金斯说：“许多公司在原来通过的时候已经在2016年推出并准备好了。 “许多公司和财务顾问已经延迟了希望，规则永远不会看到一天的光。“

假定信托规则在某个时候仍然可以上架。霍普金斯警告说：“但遵循阿科斯塔的意见，金融服务公司和财务顾问必须确保在6月9日符合要求。 “不遵守这一规定，不表示诚恳的遵守，基本上可以让你失业。 “

PagnatoKarp创始人Paul Pagnato指出，在规则停滞之前，诸如美林公司等公司发布了广告，表示他们”全心全意地“同意这一裁定，他们将”不收取任何这些个人的佣金“退休账户“。

Pagnato在美林公司工作了19年，管理着超过10亿美元资产的办公室，内部人士一目了然地了解了行业的大型狗将如何与规则配合，对于他自己而言选择遵循他所谓的真信托实践，从而消除了从任何帐户收取佣金。

像终审法院和CFP一样，帕加诺已经推行财务顾问采用受托标准，现在至少现在，他的其他部门不得不遵守这些规则。

正如帕加诺所说：“公司和顾问已经将他们的做法改变为更符合信托标准，火车有准备离开车站。 “