信贷利差：宽度是否重要？

第一个A：

信用利差：

对方收到现金的两条双方的对冲期权头寸（ 差价 ）（即差价出售）在交易的时候。两种期权都在相同的标的资产上;两者都是电话或投机，并且都同时到期。

示例：卖10点XYZ通话分支
购买10 XYZ Dec 230电话和
卖10 XYZ Dec 220电话。

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或B：

示例：卖10点XYZ盘差
买10 XYZ 11月200日和
卖10 XYZ 11月210日。

更广泛的传播

交易者经常问我是否是一个好主意（为了节省几美元的佣金），卖出一个20点宽的一个点差，而不是卖两个点差10点宽这是一个重要的问题。

1. 请注意，10点差价可能会损失高达1 000美元，减去前期溢价，20点差价可能会损失高达2,000美元（减去那个预付费）。谨慎的交易者采用健全的风险管理技术，仅卖出 一个 20点差价代替 两个 10点差价。这是减少佣金的地方：交易较少的差价等于较少的佣金成本。
2. 这是微妙的部分。不要选择20点差价，除非你真的要拥有两个 不同的 10点差价的每一个的1批次。新手选择权交易者可能不知道买入或卖出20点差价（例如，一个IBM Jul / 190/1010电话通知，而不是购买或销售一个IBM Jul 190/200电话传播 和 一个IBM七月二十日二零零零年七月二十日电讯利差]是相当的交易，因为这两个交易将给你一个只包含190个可以210个电话的位置。由于该购买一次并出售一次，因此取消了200 执行价格 的通话。

1. 任何想要出售IBM 190/200电话传播的交易者都可能也可能不想卖出200/210差价。后者的摊铺机使用的是远离货币的期权，这意味着可用于销售价差的溢价可能太小。聪明的投资者必须考虑在出售股票时收集多少现金，因为现金是最大的利润。很多时候你会发现，利润太小，不足以承担不良事件的风险，交易会导致亏损。因此，拥有一个您认为会获得合适利润的职位是非常重要的。
   另外，必须考虑风险。尽管如此，通过较低的行使价来看涨的通话能够提供更大的现金溢价，也增加了这个头寸会损失的可能性。如果这个概念对于初始期权交易者来说尚不清楚，那么该声明应该澄清：因为IBM 190的看涨期权比IBM 200的电话更接近当前的股价，所以IBM有更大的机会上升190将超过200。当期权高于卖出期权的行权价格时，就是在该位置亏损时。
2. 结论：不要交易更广泛的传播，除非你想交易隐藏在其中的更狭窄的交易。你可以随时选择交易一个更窄的差价。
3. 请注意，这些减少的成本相当小，通常不足以鼓励20指针交易，因为10指针是您真正喜欢拥有的交易。在可行的情况下降低交易成本是一个好主意，但优先考虑拥有您认为最有利的职位。