视频: 不能亂買！這二種ETF會自動扣錢 (進階知識篇:槓桿型&反向型ETF) | 夯翻鼠FQ12 投資理財 2024
一开始，共同基金允许投资者拥有多元化的投资组合。令人遗憾的是，绝大多数都有非常高的销售佣金（知道为 前端负载 ）。
然后出现了几个交易所交易基金（ETF）。这些很快就变得流行了，因为他们允许投资者实时交易，而不仅仅是以市场的收盘价交易。此外，没有任何负担，只有与买卖股票相关的常规佣金。
ETF变得非常受欢迎，数量迅速增加。如此迅速，许多ETF没有任何目的 - 而且超过500种较弱的资金已经停产。然而，新的资金继续出现，到2015年秋天，1700多个ETF 有 。
今天的讨论集中在一种特殊类型的交易所交易基金：杠杆ETF。
维基百科提供 详细定义 :(编辑版）。杠杆交易所交易基金与非杠杆ETF相比，试图实现对市场走势更加敏感的回报。
杠杆指数ETF通常以牛市或熊市的形式出售，并通常使用期货合约以及其他金融工程专长来达到预期的回报。
- 杠杆式公牛ETF基金旨在实现道琼斯工业平均指数或道琼斯工业平均指数的 2倍 或 3x 每日 标准普尔500指数。
- 杠杆式逆（熊）ETF基金旨在实现每日指数回报的 -2x 或 -3x 的回报，这意味着它将获得双倍或三倍的市场损失。
如预期的那样，投资者喜欢杠杆式ETF。而这里也是悲剧。
简单的事实：杠杆式ETF是为日间交易者设计的，只能用于日间交易者。
任何阅读并理解这些基金的招股说明书的人都知道杠杆式ETF如何工作，而其他所有人都在误会下交易。
即使专业的交易者和财务顾问 - 在担任职位之前研究产品或在向客户提供建议之前，也是错误的人。
在我看来，这些杠杆ETF是一个真正的骗局。是的，基金经理在招股说明书中提及所有警告，但投资者因为不读这些文件而臭名昭着。我对此感到如此强烈，我很舒服地说：
他/她正确的头脑中没有人应该在一夜之间买入杠杆式ETF，甚至更长时间。
由于投资组合每天调整，这些资金的建造费用很大，交易成本较高。更重要的是，它们的设计是不可避免的，不能提供预期的回报。这是一个数学真理的结果：平均回报与复合收益不同（有时甚至有所不同）。
这是一个（希望）非常清楚的解释，如何工作（ 从Morningstar ）：我编辑了原来的。
“你在三笔基金中投资100美元，其中一个是一个指数，另外两个是杠杆资金，每天的回报是复合的，一个是双倍的，另一个是双重的。”999天“ ，指数上涨10％，指数为110美元。双倍增加20％，以$ 120结束;双倒数损失20％，结束于80美元。
“第二天，指数下跌10％，平均回报为零（10％-10％）/ 2。
指数收于99美元，因为110美元的10％是11美元，110美元减去11美元$ 99。
- 承诺双重回报的基金 -
- ，但每日 的化合物以$ 96为止。注：该基金以120美元开始，跌幅为-20％（指数的两倍）所以，$ 120减$ 24 $ 96 $ 双重基金也以96美元结算，因为80美元的20％是16美元，而80美元加上16美元是96美元。“999一天上涨10％，随后下跌10％，次日重复10次，每个杠杆基金将为81美元。这与95美元相差很大。指数基金是值得的。
- “重复此过程六个月，您在任何杠杆型基金中的”投资“将只有$ 2。54 - 损失97.46％。”
请记住：杠杆ETF仅适用于日交易者 - 并不是为投资者设计的。不要相信节省佣金（购买100股杠杆式ETF而不是200或300股的未变卖品种）是聪明的事情。这不是一个明智的投资选择。