了解序列风险如何影响您的退休金

序列风险或回报风险顺序与投资回报发生的顺序有关。当您定期从投资中添加或退出资金时，会影响您。退休后，这可能意味着您的内部回报率要低于您以前想要赚取的收益。了解序列风险的最佳方式就是一个例子。

积累：无添加，无退货风险

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假设你在1996年投资了100 000美元，标普500指数。

以下是索引返回。

• 1996 23. 10％
• 1997 33. 40％
• 1998 28. 60％
• 1999 21. 0％
• 2000 -9。 10％
• 2001 -11。 90％
• 2002 -22。 10％
• 2003 28. 70％
• 2004 10. 90％
• 2005 4. 90％

你的$ 100,000增长到$ 238,673.不错。您的100000美元的年利率只有9％。现在假设上面显示的那些回报是以相反的顺序发生的（如本文下面所示）…最终得到了相同的金额：$ 238,673.如果你不是，你的结果的顺序不会影响你的结果不定期投资（购买投资）或定期退出（出售投资）。

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提取收益并获得相同的回报

现在假设，而不是上述情况，您在1996年退休。您投资了100 000美元在标准普尔500指数，您退出了6,000美元每年年底。十年来，你收到了60,000美元的收入，你有162美元，剩余的548美元。添加这两个，你得到$ 222,548。

您再次获得了超过9％的回报率。

在相反的订单中返回

现在假设您在1996年退休，您投资同样的$ 100,000，并每年抽出相同的6,000，但是上面列出的回报发生在完全相反的顺序，因为如下所示。

• 1996 4. 90％
• 1997 10.90％
• 1998 28. 70％
• 1999 -22。 1％
• 2000 -11。 90％
• 2001 -9。 10％
• 2002 21. 0 %%
• 2003 28. 60％
• 2004 33. 4 %%
• 2005 23. 10％

（追加历史市场回报的回报数据。）

一旦收回收入，收益发生顺序的变化会影响到您。现在在十年的时间里，你收到了60,000美元的收入，剩下125美元，691美元。将两者加在一起，您将获得$ 185,691。这相当于约80％的回报率。不错，但不如222美元，如果回报发生在另一个方面，你会收到的548美元。

在退休年限中，如果在退休初期出现较高比例的负面回报，则会产生持久的负面影响，并减少您一生中可以退出的收入。这被称为回报风险序列。

退休后，由于您需要定期出售投资以支持您的现金流量需求，如果首先出现负回报，您最终会出售一些持有的股份，从而减少您拥有的股份，以供以后参与 - 积极回报。

序列风险有点像美元成本平均反向

一系列回报风险与美元成本平均有点相反。

随着美元成本平均，您投资定期投资，并在投资下降时购买更多股票（在这种情况下，您购买更多股票时，您的利益早于收益的负序）。但是，当你收入时，你是定期销售，而不是买。您需要制定一个计划，以确保在投资不足时您不会被迫出售太多股票。

保护自己免受序列风险

由于序列风险，插入简单的在线退休计划工具的回报率并不是退休计划的有效方法。在线工具假设您每年赚取同样的回报。投资组合不会这样工作。您可以投资完全相同的方式，而在二十年期间，您可能获得10％的回报，而在不同的二十年期间，您将获得4％的回报。

平均收益也不起作用。一半的回报将低于平均水平。你想要退休计划只能工作一半吗？比使用平均值更好的选择是在计划中使用较低的回报;反映了过去最糟糕的几十年的东西。这样，如果你遇到了一个糟糕的经济环境（你的经济不好），你已经计划了。

有一个有纪律的投资流程也可以帮助管理序列风险。创建退休收入的提款率规则提供了六个指导方针，可用于帮助您随时调整提款。另一个选择是使用提供有保证收入的投资。建立保障退休收入的7种方法将为您提供一些如何处理这一点的想法。

您也可以创建一个债券组合，以便每年债券成熟以满足您的现金流需求（您将覆盖所需的前5 - 10年的现金流量）。以这种方式，您的投资组合的其余部分可以是股票，这个权益部分本质上仍然处于积累阶段 - 您可以选择在强劲的股票市场回报期间或之后，在收益中收购更多的债券。你可以做的最好的事情是了解所有的选择都涉及风险和回报之间的折衷。制定退休收入计划，遵循经过时间考验的纪律措施，并计划一些灵活性。