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在美国和中国经济体系之后，日本经济是世界第三大经济体，国内生产总值约为4美元。但是，该国作为世界上最大的债权国而不是其经济实力的地位，已经将其货币 - 日元 - 在市场上躲避了声誉。结果，日元已经成为美元和欧元之后的外汇市场中第三大交易货币。
在欧元区主权债务危机期间，日元兑美元大幅上涨，成为少数避风港货币之一，特别是在瑞士法郎与欧元估值挂钩以防止进一步升值之后。由于日元的利率低，使得借款便宜，日元也是过往流通的套利交易。虽然这个货币在2015年和2016年失去了一些这样的影响力，但货币在许多国际投资者的生活中起着至关重要的作用。
在本文中，我们将看看日元的避险情况，以及交易者如何使用货币来获得资本利得机会和对冲目的。
安全避风港，货物交易&对冲
日元在国际投资者中历来是受欢迎的，作为避险港，进行交易和货币对冲。鉴于日本央行的利率非常低，自二十世纪二十年代初以来，投资者开始借贷日元。
<！ - 3 - >这些借款的资金随后以其他货币借出，如美元在较高的利率。截至2007年，有些估计是在放松之前将日元交易量约为1万亿美元左右。
鉴于该国的债权人身份，2008年至2012年期间，日元成为国际货币交易者理想的避险投资。
这些活动推动了日元的估值与其他货币的交易，大大损害了出口行业。 2013年，首相安倍晋三当选为通过量化宽松等手段降低日元估值的承诺，有助于降低估值。
在所有这些期间，日元也被用作货币对冲，因为日本是投资地。位于美国的国际投资者可以通过购买长期或短期日圆基金或直接在现货外汇市场直接购买来抵消日元波动的货币影响，损益。
用ETFs投资日元
国际投资者接触日元的最简单方法是使用交易所交易基金（“ETF”）。使用各种衍生产品，如货币互换，这些基金试图模仿日元与美元的价格。美元或一篮子国际货币。一些基金也提供杠杆或卖空的选择，使投资者能够以各种方式利用日元的走势。
两种最受欢迎的日圆ETF包括：
- ProShares UltraShort日元（YCS） - YCS寻求每日投资结果，相当于美元日圆表现的两倍（-2倍）日元的价格，截至2013年3月的总资产为0.95％，总资产约为4.25亿美元。
- CurrencyShares日元信托（FXY） - FXY旨在跟踪日元的价格截至2013年3月，以日元兑换日元，以日元为单位，以日元为单位持有日元，成交金额为40％，总资产约2.15亿美元。
买入日元外汇市场
现货外汇（“外汇”）市场为寻求买卖日圆的交易商提供了另一种选择。通过使用一种货币在高度杠杆（例如50：1或更多））情况下购买另一种货币，当货币购买的价格相对于用于购买的货币的价值增加时，交易者可以实现利润。日圆最常用美元兑日元兑换美元兑换。
但在这些市场交易之前，国际投资者应该意识到，所涉及的杠杆通常涉及更大的风险。
这些交易通常也被放置在可能与现有股票经纪账户不同的专业外汇经纪人账户中。
关键外卖点
- 日元在国际投资者中历来是受欢迎的，作为避险港，进行交易和货币对冲。
- 国际投资者接触日元的最简单方法是使用日本ETF。
- 现货外汇市场提供了另一个选择，但比其他使用ETF的风险更大。