国际REITs：投资外国房地产

房地产投资信托（REITs）是投资者投资组合多样化的绝佳途径。虽然房地产信托来源于美国和澳大利亚，但全球各地的国际房地产投资信托基金纷纷涌现，为投资者提供进入新兴市场的机会。因此，寻求多样化股票投资组合的国际投资者可能希望看看这些证券。

在本文中，我们将看看国际房地产投资信托基金，为什么投资者可能会考虑他们的投资组合以使风险多样化并可能提高收益。

什么是REITs？

房地产投资信托（REITs）是拥有并经常积极管理创收商业房地产的公司。除了拥有这个房地产之外，一些房地产投资信托基金也投资贷款和其他债务，其中包括房地产抵押品。美国各地的大部分房地产投资信托都是证券交易所的上市公司。

只要将绝大多数（90％+）的收入分配给投资者，房地产投资信托机构通常会获得特殊的税收优惠，使其能够避免企业所得税。值得注意的是，尽管避免双重征税，但结构并不意味着REITs的税收亏损转移给投资者作为结转或抵消资本利得。为什么投资REIT？

在国内和国际上投资房地产投资信托有很多好处。例如，晨星投资研究部门的Ibbotson Associates发现，随着时间的推移，房地产投资信托的所有权历来增加了投资者的总回报和/或降低了股本和固定收益组合的总体风险。

对于美国投资者而言，鉴于房地产不与美国市场有关，国际REIT在许多情况下提供更多的多样化。对于国际投资者来说，房地产投资信托基金与国内市场的相关系数也较低。综合而言，这些特性使得国际REIT成为多元化的绝佳选择。

国际REIT 101

在美国和澳大利亚成功登场之后，国际REIT现在占全球大部分REIT。这些证券提供了许多优点和缺点，但可能会使大多数多样化的国际投资组合。

国际REITs为投资者提供了很多优势，其中包括：

通胀对冲

• - 房地产被广泛认为是通货膨胀对冲，因为尽管长期货币贬值，它们往往会随着时间的推移而增加价值。 强劲的股息收益率
• - 许多房地产投资信托基金提供有吸引力的股息收益率，因为税法要求公司分配其大部分收入。 保守管理
• - 由于房地产投资信托通常必须将收入分配给投资者，管理层花费较少的花费在昂贵的宠物项目上。 多元化
• - REITs是通过资产类别和地理差异使现有股票投资组合多元化的好方法。 尽管其积极的品质，投资国际房地产投资信托的风险很大，其中包括：

政治风险

• - 土地权和税收可能是世界上许多国家的房地产较少的政治问题发展比美国 货币风险
• - 考虑到通常看到的大量股息分配，汇率可能会显着影响任何外国股票，特别是房地产投资信托。 税收风险
• - 外国REITs可能极度低效，特别是如果投资者以普通收入税率征税。 流动资金&透明度
• - 国际REITs可能非常流动性差，不透明，这可能给投资者，特别是短期时间的投资者带来许多风险。 投资房地产投资信托的最佳方式

投资国际房地产投资信托最简单的方式是使用交易所交易基金（ETF）。值得注意的是，许多这些ETF不会提供股息收益率，而是从任何股息的再投资中获得资本收益的潜力。因此，收入投资者可能会选择特定的REITs来购买，这提供了有吸引力的收益率。

最受欢迎的国际REIT ETF包括：

SPDR道琼斯全球房地产（RWO）

• 智慧国际房地产（DRW）
• SPDR道琼斯国际房地产（RWX）
• iShares S&P开发美国房地产（WPS）
• iShares富时EPRA / NAREIT开发房地产（IFGL）
• 底线

国际REITs是一个很好的方式，使投资组合多样化，并围绕着房地产市场世界。通常情况下，投资国际REITs的最佳方法是使用ETF，因为它们在美国交易所上市，并提供比个别外国REIT更大的流动性。