如何下跌的股票价格可以让你丰富

新投资者中最受欢迎的话题之一是如何应对股价下跌。每个人都说一个好的游戏，但是引用市场价值的时刻下降，恐慌并不少见。我在生活中曾多次见过。在建立股市高点的时期，甚至保守的投资论坛的人们开始讨论所谓的100％股权资产配置的谨慎态度，突然认为他们没有业务投资于债券或维持合理的现金储备。

一个普通的33％左右的下跌 - 从历史上来说，这是一直照常的业务 - 突然他们走了，把所有的股票从个股到指数基金。我以前告诉过你，我会再告诉你的：如果你过着平常的预期寿命，你会看到你的整个股票投资组合从高峰到粗糙下降了50％或更多，至少一次，可能是三倍或者更多。单个组件将比整个投资组合波动得更加激烈，以启动。资产类别的性质。不能避免，任何告诉你的人，无论是财务顾问还是共同基金推销员，都是说谎或无能。在学术数据方面，没有任何混淆或资格。你不必投资于股票来赚钱，所以如果这让你烦恼，接受你不值得的回报，可以产生和罚款。

那就是说，我想谈谈价格下跌;作为投资者，如果您知道自己在做什么，购买好的资产，您应该如何思考？为了做到这一点，我们需要一度备份和更多地谈论股票。

赚取利润的三种方式从股权转让中获利

一般来说，有三种方法可以从拥有业务中获利（购买股票只是购买一小部分业务，从而获得这些不错的小证书，或者如果您喜欢DRS记录，取决于公司分成多少块股票，每个股份将获得一定部分的利润和所有权）。

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1. 现金股利和股票回购。这些代表管理层决定归还所有者的一部分潜在利润。
2. 基础业务运营的增长往往通过将收益再投资到资本支出或注入债务或股本资本来促进。
3. 导致多个华尔街发生变化的重估愿意每收入1美元支付。

如果你真的拥有自己的业务，你可以通过自己的薪资和薪水福利来获利，但这是另一天的另一个讨论。

说明这些要点的例子

可能看起来很复杂，但实际上并不是这样。想象一下，你是一个名为Phantom Financial Group（PFG）的虚构社区银行的首席执行官和控股股东。您每年赚取500万美元的利润，业务分为1.25亿股股票，每股股份可获得4美元的利润（500万美元除以1.25亿股=每股收益4美元）。

当您在当地报纸上打开库存表时，您会发现PFG的最近股价为每股60美元。这是一个15.75美元的市盈率。也就是说，每利润1美元，投资者似乎愿意支付15美元（60美元/ $ 4 = 15比/磅）。称为盈利收益率的反之，为6.67％（取1，除以市盈率为15 = 6.67）。实际上，这意味着如果您将PFG视为“权益性债券”从巴菲特借用一个短语，您将在您收到的任何股息缴纳税款前获得6.67％的资金业务从未增长。这是有吸引力的吗？这取决于美国国债的利率，这被认为是“无风险”的利率，因为国会可以总是对人民征税或打印钱来消除这些义务（每个都有问题，但这里的理论是健全的） 。如果30年期国债收益率达到6％，那么为什么在地球上你只能接受一个有大量风险的股票的收入只有67％，而债券少得多？

这是有趣的地方。

一方面，如果盈利停滞不前，在目前的利率环境下支付15倍的利润是愚蠢的。但是管理层可能每天都要醒来，出现在办公室，以了解如何增加利润。还记得贵公司每年产生的500万美元的净收入吗？其中一些可能用于通过建立新的分支机构，购买竞争对手的银行，雇用更多的柜员来改善客户服务或在电视上投放广告来扩大业务。在这种情况下，假设您决定将利润分配如下：

200万美元再投资于扩张业务：在这种情况下，我们假设银行的股本回报率为20％ - 非常高，但是让我们走尽管如此。因此，再投资的200万美元应该将利润提高400,000美元，所以明年将以5美元计算。 400万。对整个公司而言，增长率为8％。

$ 1。 500万美元作为现金股利支付，金额为1美元。每股50。所以，如果你拥有100个股份，那么你会收到$ 150的邮件。

$ 1。 500万用于回购股票。请记住，有一千二百五十万股股票。管理层去一家专业经纪公司，他们以每股60美元的价格买回自己的股票25万股，总共1美元。 500万元，摧毁它。它消失了。不复存在。其结果是现在只有1.25亿股普通股。换句话说，现在每个剩余的份额比以前大约占企业所有权的2％。那么明年当利润是5美元。四百万 - 同比增长百分之八 - 他们只能在1.25亿股之间分配，每个人有权获得4美元。 41人获利，每股涨幅为10. 25％。换句话说，业主的每股实际利润增长速度比公司的整体利润要快，因为它们在投资者中分散。

如果您使用了$ 1。每股50股现金股利购买更多股票，如果您通过低成本股息再投资计划或不为该服务收取的经纪人进行理论上理论上将您的总股权持仓量提高了约2％。加上每股收益增长百分之二十五点五，这一基础投资每年将增长百分之十二点五。当看到6％的国债收益是一个梦幻般的交易时，所以你可能会跳上这样一个机会。

现在，如果投资者恐慌或增长过于乐观，会发生什么？然后，第三个项目发挥作用 - 重估导致多个华尔街的变化愿意为每1美元的收入支付。如果投资者因为考虑增长而惊人，P / E可能会涨到20，那么投资者就会堆积PFG股票，每股价格为80美元（每股收益4美元x20美元= 80美元）。 $ 1。 500万用于现金股利和$ 1。用于股票回购的500万股不会买入股票，所以投资者实际上最终会减少所有权，因为他们的股票交易更为丰富。他们弥补了他们所显现的资本收益 - 毕竟他们以60美元的价格买入股票，现在以20美元的利润为每股80美元。

如果发生相反的情况怎么办？如果投资者恐慌，出售他们的401k共同基金，把钱从市场中拉出来，你的银行的价格是否会崩溃，比如说8倍的收益呢？然后，你正在处理40美元的股票价格。现在，这里有趣的是，尽管投资者的股价大幅亏损 - 从原来的每股60美元，涨至每股40美元，但是从长期来看，这一比例将会下降33％。两个原因：

再投资的股利将会买入更多的股票，增加投资者拥有的公司的百分比。此外，股份回购的货币将会买入更多的股票，从而减少了流通股。换句话说，股票价格进一步下跌，投资者可以通过再投资股利和股票回购获得更多的所有权。

他们可以使用他们的业务，工作，工资，工资或其他现金发电机的额外资金购买更多的股票。如果他们真正关心长期的话，短期内的亏损并不重要，只要他们有足够的多元化水平，那么他们只会继续购买自己喜欢的东西，如果公司要爆发由于丑闻或其他事件，他们不会被毁坏。

1. 有一些风险可能会导致问题：
2. 如果公司的价值太低，买家可能会对该公司进行竞标，并试图将其转嫁，有时候价格低于原来的价格每股收购价。换句话说，你是绝对正确的，但是你被一个非常大的投资者推开了。

如果您的个人资产负债表不安全，您可能需要提供资金，因为您没有任何其他资金而被迫卖出巨额损失。这就是为什么你不应该在市场上投入任何未来几年可能需要的资金。人们高估了自己的技能，人才和气质。您可能不会选择一个伟大的公司，因为您没有必要的会计技能或行业知识，以了解哪些公司相对于打折的未来现金流具有吸引力。您可能会认为您在购买股票时可以看到损失，但很少有人有气质。在我自己的情况下，如果我们一天早上醒来，咖啡之前，甚至不会提高我的心率，办公室组合在几分钟内就会大幅下降。它只是不打扰我们，因为我们正在做的是在我们想要持有很长时间的公司中建立一系列长期现金产生的所有权。我们不断购买更多。我们不断再投资我们的股息。而且我们很多公司不仅可以为未来的增长再投资，还可以回购自己的股份。

• 现在，这是一个粗略的过度简化。这里没有包括许多，许多，许多细节，这将决定一个特定的股票或证券是否适合投资的决定。这只是为了提供专业投资者如何思考市场和选择其中的个股的大纲。
• 底线 - 对于一个经营共同基金，对冲基金或资本有限的投资组合的人，市场的大跌可能会对其净值和工作安全造成破坏。对于那些认为购买股票作为获得部分所有权的企业家和企业家来说，他们可以是大幅增长您的净值的绝佳机会。
• 正如巴菲特所说，他不知道市场是否会在一个月甚至几年后才会上涨，下跌或下跌。但他确实知道在此期间有智慧的事情要做。不是一切都是厄运和阴沉 - 崩溃的美元一直是可口可乐，通用电气，宝洁，蒂芙尼公司等跨国公司能够从海外市场运回资金的宏伟事物便宜的美元。请记住，每个金融交易都有买卖双方。其中一方是错误的。时间会告诉哪个人有更好的交易。

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