如何分析共同基金

我们都知道破旧的金融服务业的口头禅，“过去的表现不能保证未来的成果”。这是一个很好的一般谨慎，但免责声明并不阻止任何人根据昨天的表现作出决定。问题在于我们不后退;我们投资

前进 ，分析共同基金比回顾过去表现更多。事实上，未来表现的最佳指标包括许多投资者忽视的因素。

在购买共同基金之前，还有其他重要因素，如经理权，费用比率，周转率和税收效率进行分析和比较：

分析共同基金表现

如果你要分析历史回报，你需要做的正确。过去的表现不能保证未来的成果，但是在分析积极管理的资金时，这是很重要的。然而，许多投资者通过不断购买表现最好的资金并销售表现最差的资金，陷入追逐业绩的陷阱。这只是市场时机的另一种形式，可以确保投资者不断买入高位和卖出低收益，反之亦然。在分析过去的表现时，更多地关注5年期和10年回报，因为这些时间表显示了基金经理在不断变化的经济环境中的技能。

分析经理任期

如果您被共同基金的5年期和10年期收益吸引，如果经理只在掌舵一年。这表明过去的经理对长期的强劲表现负责，但新经理没有证明自己。同样，如果10年期的回报看起来比较差，如果5年的表现看起来很好，而且经理任期是5年，那么你不会不理会基金。在这种情况下，目前的经理应该获得5年期退休金的信贷，但不得在10年内受到责任。总而言之，请确保您正在分析的时间段与当前的经理任期相符。您可能还想完全避免资金少于3年的经理任期。

寻找低开支比率：

低支出使基金成本高于同类基金，成本较高。换句话说，更高的相对费用是性能的拖累。例如，所有其他事情是平等的，共同基金的费用率为0.50，具有比可比基金的强大优势，费用比率为1. 00.

如果两个基金都有总回报（在费用之前）在某一年度为10.00％，第一个基金将有9个投资者的净回报（费用后）。50％，第二笔基金的净回报率为9.00％。随着时间的推移，储蓄减少了很多。

基金经理可以在较短的时间（不足5年）的时间内（相对费用较高）取得强劲的业绩，但长期以来难以持续（超过5年）。

这就是为什么投资者选择指数基金：费用低，长期回报往往高于大多数积极管理基金。

寻找低成交率：

基金的营业额代表基金在上一年被替换的持股比例。例如，如果共同基金投资100种不同的股票，其中50股在一年内被更换，则周转率将为50％。营业额与费用比例有关，因为相对较高的交易（买卖）转换为较高的费用，如交易佣金和研究费用。较低的相对周转率也表明“买入持有”的投资理念，长期投资者普遍偏爱投资者，并表示基金经理的信念，而不是过度的市场时机策略，这可能导致强劲的短期-term返回，但增加下行风险。

请记住这里的苹果对苹果规则，并将资金与各自的类别平均值进行比较，因为一些资金（例如债券基金）自然会比大多数其他基金类型和类别更高的营业额。

查找应税帐户的有效资金

降低税收通常会转化为更高的回报，因为您在持有投资的同时保留更多的资金并赚取利息。大多数投资者至少有一个减税账户，如IRA，401（k），403（b）或年金，但如果您有个人或联合经纪账户，您通常需要找到不产生的共同基金股息和资本收益分配过多的税收负担。因此，如果可能，您可能希望避免在您的常规经纪账户中清除股息共同基金和债券资金。您可以将这些资金存入您的减税账户。基于税收效率的这种战略性操纵和划分资金划分为各种账户称为资产定位。

考虑指数基金

所有上述分析共同基金的指引主要是选择积极管理的基金。然而，被动管理基金的分析过程几乎是不必要的，主要是因为指数基金自然具有较低的费用率和较低的周转率，而管理者的任期通常不是考虑因素。在分析指数基金时，您需要确保费用率低，因为低成本是这种基金类型的主要优势。例如，最好的标准普尔500指数基金也是成本最低的指数基金之一。如果您只使用指数基金，您可能需要在Vanguard Investments开设一个账户，您可以在一个基金中找到最佳的指数基金和ETF整体选择。

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